欢迎来到今天高级易学堂。集训目的：

　　第一：从当前的市场行情观察，昨天名人堂提到，当前正处于年初自2635点形成的中期底部之后的确认阶段，这一阶段已接近尾声，市场正处于一个关键的“变盘点”。市场在经历调整后，是会重现类似今年2月份的上涨行情，还是延续当前的调整趋势，这是每一个投资者都需要明了的关键问题。它不仅直接影响到下半年的股市盈利情况，还关系到整体的布局与收益。在市场转折的关键时刻，我们要适时调整操作策略，以应对市场的不确定性，是确保投资安全与收益的重要策略。

　　第二：每当市场行至关键节点，我们都会组织一次集训，旨在与大家共同回顾并总结前期的操作经验。经过一段时间的操作，大家成绩各有千秋，有人盈利颇丰，有人持平，亦有人面临亏损，这其中的原因何在？问题的根源又在哪里？首要任务是找到那些导致收益不佳的问题所在，随后进行修正。只有解决了问题，扫清了障碍，我们才能在接下来的市场波动中，把握住机会。同时，正值中报披露的关键时期，待中报发布完毕，我们又将面临下半年的市场布局。为了在下半年的行情中占据先机，提前做好充足的准备至关重要。因此，从今天起，我们将特别安排一段时间，进行集中的培训与指导。唯有未雨绸缪，提前布局，才能在未来的操作中有所收获。

　　第三：高级易学堂讲什么？在高级易学堂中，我们将从仓位管理、选股、选时这三个环节，进行全面的手把手的教学。将采取系统化、模块化的教学方式，帮助大家在每一个关键步骤上都能学会操作，特别是在选股与买卖时机的把握上，我们会重点讲解。高级易学堂中既有擒龙版用户，也有私享家及以上板本的用户朋友，虽然在工具使用上存在差异，但我们的目标是一致—即在当前市场转折的关键时期，做好充分的布局与准备。课程设计是从基本理念、基础功能再到实战战法循序渐进，由浅入深、理论和实践相结合的系统教学。只要你认真听课，耐心的听，不落课，绝大部分用户都能学会。我们都会照顾到每一位学员的需求，确保每位参与者都能从中学到实用的知识与技巧。

 

今天是开课第一课，我们解决什么问题？

　　1：当前行情究竟处在一个什么状况？如何做好充分的备战准备，具体又应从哪些方面着手？

　　2：不同行情下仓位配置原则是什么？底仓、浮动仓选股配置策略要点是什么？

　　3：市场震荡磨底选什么样的股？具体用到什么功能？

　　

一：市场磨底阶段，行情究竟处在一个什么状况？如何做好充分的备战准备？具体又应从哪些方面着手？:

　　1：首先我们来看第一个问题，当前行情究竟处在一个什么状况？是会重现类似今年2月份的上涨行情，还是延续当前的调整趋势，这是每一个投资者都需要明了的关键问题关于行情的中期走势，昨晚名人堂已经给大家亮明了观点。在此基础上，我们将继续给大家做分析：

图1

　　首先，对于5月份以来市场的调整，实质上是年初2635点中期底部确立后的确认阶段。当前，市场已充分消化了国内外的悲观因素，正步入底部确认的尾声，接近“变盘点”。此刻，市场情绪不应悲观，而是应保持警觉，准备随时入场。

　　第二：从中期技术走势看，市场经历第一波反弹后，通常会有确认或二次探底的过程，5月份3174点的调整即是对此的确认。从调整幅度来看，目前，指数跌幅已超过300点，达到2850点左右，市场做空动能已显著释放，技术下跌空间已接近尾声。

　　第三：下跌过程中，市场已经显现出明确的底部信号，“地量”成交的出现，近期市场成交明显萎缩，上证指数8月12日至13日，单边成交额连续3天低于2500亿元，两市总成交额持续3天低于5000亿元，市场进入了一种无量盘整的状态的，这个量能水平还是在2019年8月份见到过，当时大盘正从低位启动，迈向3731点的高点。时隔五年，市场再次触及相似的成交水平， 这是中期底部变盘点的重要特征。地量意味着多头信心极度衰弱，空头力量虽占优势，但已充分释放，市场特征符合这一描述。

　　第四：在市场地量后，有两个关键点值得关注：一是强势股的补跌，这标志着资金从高位转向超跌或长期低位股票，形成“高低切换”；二是中报业绩的做空动能集中释放，8月底，一些业绩不佳或增速不及预期的股票将面临压力。这些因素共同作用下，市场正接近“地量见地价”的阶段底部。结合上这两个关键点，地量出现后，如果伴随缩量快速下跌，空头力量最后的释放与衰竭将促使最后的阶段底部形成。

　　对于下半年行情启动的时间点，9月中旬前后是一个关键窗口。中报业绩的披露与斐波拉契神奇数字中的89天变盘周期吻合，预示着市场可能在9月20日前后迎来时间与空间的共振点。此外，从政策层面看，9月中旬可能引发政策共振，包括国内政策的发力以及美联储降息周期的开启，这些因素可能共同推动市场进入跨年度中期底部，启动行情。因此，结合昨晚名人堂进一步分析，当前不应恐慌离场，而应密切关注变盘信号，做好进场准备，以免错过年内操作良机。

　　2：如何做好充分的备战准备？具体又应从哪些方面着手？

　　刚刚我们讲了从行情角度，市场处于底部震荡磨底阶段，当前不应恐慌离场，而应密切关注变盘信号，做好准备，那做什么样的准备心态调整、仓位管理、策略制定，特别是精选个股。以下是具体策略：

　　1）心态上的准备：要有耐心与决心

图2

　　保持耐心在当前行情中至关重要，尤其是在市场底部区域。面对市场的短期波动，冲动操作往往会导致不利后果。例如，大盘在7月9日、7月31日、8月15日等时间点的反弹，如果在此时追高买入，很可能会在随后的震荡下跌中被迫卖出，造成损失。这种“追涨杀跌”的操作模式不仅容易导致资金缩水，还会破坏心态，正确的做法是，面对市场的短期波动，保持冷静，避免盲目追涨。在市场底部区域，耐心等待趋势的明确信号，一旦市场趋势出现积极变化，行情启动，应果断从防守转为进攻，抓住底部机会。

　　2）仓位上的准备：要有底仓并预留子弹

　　有底仓并预留子弹是当前行情中做好防守与进攻的关键。维持一定比例的底仓，确保即使行情突然启动，也不会因空仓而错失低位布局的良机。底仓的存在，不仅能够参与市场，保持对趋势的敏感，还能够在市场快速拉升时，为我们提供一定的收益，减少因全然观望而带来的机会成本。与此同时，保留“子弹”，即保持一定比例的现金，在市场进一步探底时，这些资金能够被用来抄底，即在低位买入，以较低成本布局优质资产，为未来市场的反弹做好充分准备。当行情启动，市场趋势明确时，预留的“子弹”可以迅速转化为仓位，用于加仓，抓住行情的拐点，实现进攻。

　　从防守的角度看，底仓能够抵御市场突然启动的风险，避免因完全空仓而错失行情。从进攻的角度看，预留的“子弹”则能够在市场探底或启动时，迅速出击，抓住机会。这种策略不仅体现了投资者对市场趋势的精准判断，也展现了其在面对市场不确定性时的灵活性与应变能力。

图3

　　比如在去年年底市场快速反弹的过程中，如果投资者事先布局了底仓，并且在市场进一步下探时，利用预留的“子弹”抄底，那么在市场反弹时，就能够迅速加仓，抓住行情机会实现进攻。

　　3）操作策略上的准备

　　在操作策略的准备上，根据不同的市场行情采取不同的策略，如果市场持续震荡，策略应侧重于识别那些资金正悄然布局的领域或品种。当市场进一步探底，或处于可能是最后一跌的阶段，策略则应转向捕捉超跌反弹的机会。同时关注那些被市场错杀的、估值明显低于内在价值的、业绩优秀的、以及具有高成长潜力的标的，一旦市场趋势出现突破性上涨，迅速转向寻找那些表现强势的标的，总之，无论是持续震荡时的资金潜伏品种，还是进一步探底时的超跌反弹机会，抑或是趋势突破上涨时的领涨标的，都需要通过灵活调整策略，把握市场节奏。

　　4）做好选股准备，发挥散户优势 灵活机动选好股

　　在股票处于低位震荡阶段，正是主力资金悄然布局的时机，选股上我们要做好以下准备：选业绩表现持续稳定、具备高分红能力且市场估值相对合理的品种，选国家产业政策大力扶持、能够推动企业业绩提升的股票。

　　当前很多股票的价格可能已低于其内在价值，寻找那些基本面良好，但因市场情绪过度悲观而被低估的股票，是这一阶段选股的重点。同时结合技术分析来识别股票的支撑位和阻力位，以及趋势变化的信号，可以帮助判断股票的潜在反转点，从而提高买入的时机选择。还可以通过分析资金流向，识别哪些股票或行业正在吸引资金流入，可以作为选股的重要参考。选好股票后，我们还要发挥散户自身优势来把握，大资金的运作，无论是前期的调研、潜伏建仓，还是高位的派发出货，都需要经历一个较长的过程，市场动作往往难以完全隐蔽，容易被市场察觉，从而影响其操作效果。而散户由于资金量相对较小，操作更为灵活，有船小好调头优势。在市场出现机会时，散户能够迅速响应，及时跟进，抓住低位买入的良机，实现“进可攻”。而当市场环境发生变化，出现不利信号时，散户同样能够迅速调整策略，及时退出，实现“退可守”，从而有效规避风险。这种“进可攻退可守”的操作，利用散户的灵活性优势，能够在多变的市场环境中，更灵活地捕捉机会，同时控制风险。

　　小结：这是我们刚刚给大家讲解了当前行情究竟处在一个什么状况？如何做好充分的备战准备，具体又应从哪些方面着手？在市场磨底阶段，行情处于震荡或进一步探底的状态。为了做好充分的备战准备，大家需要从心态调整、仓位管理、策略制定以及精选个股等方面入手。心态上应保持耐心与决心，避免冲动操作。仓位管理上要有底仓并预留“子弹”，以应对市场变化。策略上，根据市场情况灵活调整，如持续震荡时关注资金潜伏品种，探底时捕捉超跌反弹机会，趋势突破时寻找领涨标的。精选个股时，应考虑基本面和技术面，选择业绩稳定、政策扶持、估值合理且有高分红能力的股票。同时，发挥散户优势，灵活机动地选好股，利用船小好调头的优势，适时跟进和退出市场，实现“进可攻退可守”的操作策略。

　　

二：不同行情下仓位配置原则是什么？底仓浮动仓选股策略要点是什么？要用到哪些功能？

　　理解了如何在市场磨底阶段做好充分备战准备后，我们接下来了解配置仓位的原则与策略要点，以及在这一过程中用到的软件分析工具和功能。

　　首先，我们为什么要控制总仓位？ 刚才讲了，市场磨底阶段，行情震荡接近尾声，但如果行情在磨底阶段再进一步震荡一下，如果一直是重仓或满仓操作，就不能及时回避调整的风险。尤其是遇到震荡下跌行情的时候，总仓位控制就尤为重要了。

图4

　　以今年的市场行情为例，5月中旬前，市场处于震荡上行阶段，较高的仓位可能带来不错的收益。然而，到了5月份之后，市场环境发生变化，行情转为震荡下跌，此时若仍然维持重仓，那么前期的盈利将难以保住，甚至可能出现亏损。因此，控制总仓位的重要性在于，它能够帮助投资者在面对市场不确定性时，有效控制风险，避免因单一市场行情的不利变化而遭受过大的损失。

图5

　　第二：在配置总仓位时，应根据市场的不同阶段灵活配置底仓和浮动仓。在市场下跌阶段应保持谨慎，原则上只持有不超过50%的底仓，以减少市场下跌带来的潜在风险。当市场发出超跌信号，可以适时增加浮动仓位，捕捉超跌反弹的机会。但一旦反弹结束，应及时撤出这部分浮动仓位，避免在市场再次下跌时承受风险。在市场横盘震荡阶段，总仓位可以适度增加至50%左右，其中既包括底仓，也包括用于灵活操作的浮动仓。这样既能够参与市场，捕捉潜在的机会，又能保持一定的灵活性，以便在市场趋势变化时迅速调整策略。当市场进入上涨阶段，可以进一步增加仓位，大致保持在70%至80%的水平，同样包括底仓和浮动仓。此时，浮动仓位的增加有助于抓住市场上涨带来的机会，提高整体收益。但同时也应注意市场的波动风险，保持一定的现金比例。

　　2、配置底仓股票池选股的要点是什么？

　　在配置总仓位时，底仓的设置是策略中的基础环节，其配置要点主要体现在以下3个方面：

　　1）注重稳定性与防御性：底仓的首要目标是保持仓位组合的稳定性，提供一定的防御性。因此，选择底仓的标的时，应侧重于那些基本面稳健、盈利能力强、行业地位稳固的品种。这些品种在市场波动中表现更为稳定。

　　2）长期持有与适度分散：底仓通常为长期持有，应选择那些具有长期增长潜力的股票。这类股票往往能够抵御短期市场波动，通过持续的业绩增长为投资组合提供稳定的回报。并且注重适度分散，避免过度集中于某一行业或股票，以降低单一风险。通过在不同行业和资产类别之间分散底仓，可以提高投资组合的整体稳定性，减少市场波动对投资组合的影响。

　　3）资金比例与灵活调整。底仓的资金比例应根据市场的不行情阶段进行调整。在市场不确定性较高时，底仓的比例可以适当降低；在市场环境较为稳定或有利时，底仓比例可以适当提高，以抓住市场机会。尽管底仓通常被视为长期持有，但在市场环境发生重大变化时，投资者也应适时调整底仓配置。例如，当市场进入明显的下跌趋势时，可以适当降低底仓比例，增加现金持有，以应对市场不确定性；当市场转为上升趋势时，可以适当增加底仓比例，提高投资组合的收益潜力。

图6

　　连续分红24年，股息率比余额宝高1.37倍，上市后累计分红394亿元。其2021年实现归属母公司净利润为42.8亿元，到了2023年为44.13亿元，成长性是不是很可靠？

图7

　　同时要看估值，估值也处于合理位置、成长空间大。具有较大成长空间的公司，不仅能够以相对较低的价格买入，还能期待未来的业绩增长带来的股票价格上涨。

图8

　　该股走出中长期的稳健拉升行情。选择基本面稳健、盈利能力强、行业地位稳固的公司作为底仓的标的，是构建一个既稳健又具有增长潜力的投资组合的关键策略。通过长期持有这类股票，可以在保持投资组合稳定性的同时，实现长期资本增值和持续的现金流收益。

图9

　　选股后什么时候买？什么时候加仓？

第一，首先原则上要避开主跌阶段，不建议大家左侧交易。

第二，可以采取分批次、多次建仓的策略。当一些股票底部企稳之后，等缩量盘整的时候可以适当的埋伏一部分，等右侧启动的时候你再加大仓位上，这样资金效率会更高。底仓配置不是打短线，持股要有耐心，只要是你选股基本面没问题，即使短期震荡不涨也不要着急，要拿得住。

这是我们说如何配置底仓选股。当然，怎么分析中长期潜力机会，我们有看资金、看研报、看私募，看大宗，每一个课堂后面会单独拿出一节课的时间来详细讲解，今天先把思路梳理理清了。

这是我们刚刚给大家讲的怎么配置底仓，配置要点是什么，接下来我们再说浮动仓怎么配置。

　　3、为什么配置浮动仓？好处是什么？主要体现在以下三个方面：

　　1）浮动仓可以平衡收益与控制风险。浮动仓的帮助你在市场出现下跌或调整时，能够迅速降低仓位，减少市场风险暴露，能够及时规避调整风险，保护投资本金，实现投资组合风险的有效控制。

　　2）提高资金效率与周转率。当市场中出现热点题材或短期投资机会时，可以通过增加浮动仓的比例，快速响应并参与这些机会。由于浮动仓的持股周期通常较短，这不仅能够提高资金的使用效率，还能加速资金周转，从而在较短的时间内实现更高的收益。

　　3）捕捉短线题材机会。即使底仓尚未启动或表现平平，通过浮动仓的灵活配置，捕捉市场短线题材的盈利机会。

　　4）浮动仓选股要点是什么？手中功能有哪些？

　　浮动仓选股与底仓选股有所不同，其要点更侧重于灵活性、市场时机和短期增长潜力。浮动仓选股时几个关键要点：

1）  关注热点题材与概念：关注市场热点和概念，如人工智能、政策支持的行业等。这些热点往往能带来短期的股价上涨机会。

我们软件中有消息面的选股工具-消息龙虎榜：

图10

　　私享家用户还可以通过卡位功能捕捉热点题材

图11

　　300184力源信息，该股为华为海思、无线耳机、光通信概念热股，近期受到首届华为海思全联接大会官宣9月9日举行,将举行星闪及鸿蒙峰会，受此消息影响，近期该股迎来大涨。

　　2、关注资金流向，选择那些近期有资金大幅抢筹流入、市场关注度高的股票。资金流入往往预示着股票可能有短期的上涨动力。

图12

　　看资金抢筹，要把资金周期调短，看1日或3日的，601921资金低位抢筹

图13

　　688168安博通前面震荡下跌，然后低位拐头后资金开始抢筹，就容易出现一些资金抢筹的波段机会，可以打浮动仓。

图14

　　选股后什么时候买？买卖时要顺势而为，在市场或个股呈现上涨趋势时，关注价格突破阻力位与成交量放大等信号，预示着上涨行情的开启，同时关注开仓信号。反之，当价格跌破支撑位、趋势线受损或技术指标顶背离时，出现减仓或卖出信号，以规避下跌风险。同时谨防追高，避免在股价大幅上涨后买入，以防回调风险。优选低位启动时买入，此时技术指标向好、成交量适度放大且基本面积极，提供更佳的买入时机与成本优势。同时基本面也不可忽视。关注公司的短期财务指标，如季度收入、利润变化，以及与行业平均的比较。

　　小结：这是我们刚刚给大家讲了，在市场磨底阶段，配置总仓位的原则是要根据市场的不同阶段灵活调整底仓和浮动仓的比例。在下跌阶段应谨慎持有不超过50%的底仓，当市场超跌时，可以增加浮动仓捕捉反弹机会，但反弹结束后要及时撤出。在横盘震荡阶段，总仓位可适度增至50%左右。上涨阶段时，可以增加到70%至80%，但同时要注意市场波动风险。配置底仓股票池的要点包括稳定性与防御性、长期持有与适度分散以及资金比例的灵活调整。应选择基本面稳健、盈利能力强、行业地位稳固的品种，并长期持有，同时适度分散投资以降低风险。浮动仓配置的好处包括平衡收益与风险、提高资金效率与周转率以及捕捉短线题材机会。浮动仓选股时应注意关注热点题材与概念、资金流向等关键要素。最后，买卖时机的选择要顺势而为，在上涨趋势中关注价格突破阻力位与成交量放大等信号，同时避免追高风险。选择低位启动的股票买入，同时关注基本面信息。

　　

三：市场震荡磨底选什么样的股？用什么功能？

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