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【市场信息】
【证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措】近日证监会党委书记、主席吴清在北京开展专题座谈会，与10家在华外资证券基金期货机构、QFII机构等代表深入交流，充分听取意见建议。会党委委员、副主席李超参加座谈。吴清指出，今年以来，面对复杂严峻的外部环境，中国经济持续回升向好，经济运行中积极因素增多，新产业新动能加快成长壮大，充分展现出中国经济的基础稳、韧性强、潜能大。吴清强调，刚刚召开的党的二十届三中全会，紧紧围绕推进中国式现代化这个中心任务，对各领域各方面改革作出全面部署，对资本市场改革作出一系列重要安排。当前，中国证监会正在认真学习贯彻三中全会精神，研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。我们将始终坚持市场化法治化方向，坚定不移地深化改革、扩大开放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续增强政策的稳定性、可预期性。在这个过程中，希望包括外资机构在内的市场各类主体积极参与，在健全法律制度、完善市场定价机制、加强交易监管等方面加强研究、建言献策。同时，也希望相关外资机构发挥国际投资银行和投资机构的优势，坚持长期主义，发挥与全球市场的沟通桥梁作用，讲好中国故事。来源：财联社
【已有量化私募确认：高频交易费率或将提升9倍至每笔1元】有消息指出，监管起草了高频交易买卖费用从当前每笔0.1元提升至1元。对此，财联社记者从业内获悉，确有量化私募收到指令，达到高频交易认定标准的流量费提高9倍，即从原费率每笔委托0.1元提升至1元。有量化私募表示，这笔费用由交易所统计，月度下发券商，每个季度再由券商向客户收取。当前已经有量化私募提前部署控制了相关风控参数。另有量化私募交易人士表示，手续费超过5倍以上，当下策略就没有超额了，从而达到限制高频量化的目的。早在今年7月12日，市场已有高频量化相关收费标准在市场流传，包括“双边换手率<4倍/月，且撤单率＜40%，流量费每笔委托（不含撤单）1元，每笔撤单费5元等”内容。彼时亦有量化私募参加征求意见相关会议。来源：财联社
【年内逾百家上市公司抛出中期分红计划】A股步入中报季，上市公司分红情况亦随之出炉。据Wind数据统计，截至发稿，已有147家A股上市公司发布2024年度中期分红预案。从方案进度来看，84家公司的分红方案处于董事会预案预披露阶段，47家公司股东提议上市公司进行中期分红，12家公司股东大会已审议通过相关预案，4家公司的分红方案处于董事会预案阶段。来源：财联社
【7月13家上市公司已完成退市 本月累计10股锁定退市 *ST深天成A股市值退市第一股】左江退周五晚间公告，股票已被深交所决定终止上市，将在7月29日被摘牌。据财联社不完全统计，7月迄今已有*ST保力、*ST高升、越博退、ST亿利、三盛退、ST中南、*ST易连、ST阳光、凯马B、太安退、退市同达、退市园城、退市碳元在内的13家上市公司退市。此外，本月包括*ST深天、*ST华铁、ST鼎龙、*ST天成、广汇汽车、ST新纶、鹏都农牧、ST长康、*ST洪涛、ST航高在内的10家上市公司公告收到交易所下发的拟终止公司股票上市的事先告知书。其中，*ST深天成为A股市值退市第一股。来源：财联社
【资年内举牌增至7次 低估值高股息上市公司受青睐】今年以来，险资合计7次举牌上市公司，所举牌上市公司经营领域集中在银行、基础设施建设、新能源等行业。华源证券分析师查浩团队认为，险资对水电、新能源等资产有所偏好，一方面符合国家“双碳”战略方向，另一方面这类资产现金流远大于净利润。相信在新“国九条”政策背景下，险资等长线资金或成为股票市场重要增量资金。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，随着市场形势的好转，未来险资举牌有望逐步增多。在监管部门引导下，险资可能会更加注重长期投资，加大对具有稳定收益和良好成长性的优质企业的投资力度。来源：财联社
【申万宏源策略：市场中期若要向上 需要什么条件？】中期向上拐点的思考：当基本面预期向2025年锚定，A股市场可能逐步走强。当前三个待确认因素：国内货币宽松力度，财政政策执行和效果，特朗普贸易保护力度和节奏。短期，国内宽货币、财政落实实物工作量均兑现了积极变化，短期估值修复顺理成章，中期行情持续性仍需观察效果验证。政策稳定资本市场预期影响下，两个市场风格观察：1. 短期市场更偏好成长风格，当稳定预期的着力点太偏向于价值，市场赚钱效应是减弱的。2. 高股息缩容：做多高股息的力量被虹吸到了少数有资金支撑的方向，高股息内部赚钱效应同样收缩。来源：财联社
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上周沪深主要股指呈现连续下探、震荡探底的走势，量能总体萎缩。活跃市值同步下探、低位震荡，资金整体进场积极性不高。
消息面：证监会正在研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措；已有量化私募确认，高频交易费率或将提升9倍至每笔1元。管理层对资本市场改革政策的预期，以及对转融通、量化等交易行为的政策进一步完善和发布，有利于短期市场底部的构筑和信心的修复，对今日市场走势形成正面的影响。同时，7月底中央政治局会议关于下半年经济部署的工作即将落地，资本市场改革和经济发展政策的窗口期，相关政策进一步落地是短期市场底部能否形成的重要因素，密切关注相关政策的指引并顺势操作。从上证指数走势来看：上周股指连续下探并靠近2月19日K线的2867.47-2867.71跳空缺口一带，规模较大的沪深300ETF再度放量，国家队资金在2900点下方护盘较为积极，当前指数偏离5日成本均线有一定的乖离，技术上呈现一定的超卖状态，叠加政策预期增加，指数短线有向上修复的需求。由于短期成交量萎缩，前期平台2920-2940点一带有一定的技术压力，短期市场有望围绕2900点一带形成阶段底部构筑的走势。从0Z指数走势来看：该指数上周临近技术性超跌之后出现探底回升、连续反弹走势，上周四、周五多空资金连续明显地净流入，可以看出在高分红权重类板块短线筹码松动情况下，主力资金对中小盘股操作较为积极，分类指数上创业板指数、科创50指数走势相对较强。不过，在市场成交量总体萎缩，创业板和科创50指数反弹后面临中、短期成本均线压力的背景下，注意小盘股冲高后震荡的可能。从短线结构牛（大盘）指标来看：目前牛股数量低位不动，马股数量连续下降，熊股数量处于高位达到70%比例，总体看市场整体赚钱效应不明显，大部分个股短线处于低位弱势状态，短线超跌反弹的机会有望增加。短线操作上继续控制好仓位，等待政策的进一步落地顺势操作，仓位轻的投资者可适当参与超跌个股机会。
从上周多空资金流向来看：70个板块中41个板块资金净流入，29个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性有所回升。其中电气电源设备、航空军工、计算机应用、输变电设备、家用电器、汽车零部件、通用机械、证券保险等板块资金流入居前；白酒、电子半导体、银行、普通有色、计算机设备、饲料养殖、光学光电子、黄金、生物制药等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在近期走势较为强势的高分红板块，消费电子、半导体等成长类板块，以及和经济复苏相关的部分消费类板块上；资金流入居前的板块主要集中在受益于设备更新政策的家用电器、工业母机，智能驾驶相关的汽车板块，以及中期处于低位、有消息影响的部分新能源赛道等板块上，总体看低位或低位+政策消息驱动的板块和个股主力资金操作积极，板块机会继续延续“高低切换”和“存量博弈”的特点。基于重要会议召开之际，选股上一方面应关注政策的导向，对低位、政策受益板块及时关注，比如消费、新质生产力等方向。另一方面做好长短结合，中长期应多关注业绩维度，对于处于低位、底部构筑形态相对清晰、业绩中期较好的品种可重点挖掘。短线关注基本面良好、技术上出现超跌、多空资金逐步进场的品种。如图1：
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