私享内训营：这几个错你别犯

栏目：股民日记时间：2024-06-17 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001）查看：-- 次

风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

　　昨天课程“盘中盘后辨机会”，盘后、盘中选股应注意哪些问题？如何两者相结合更好地锁定机会？

　　要点是：

　　通过三线对比法判盘中趋势：均价线要有角度、股价线要有力度、相对大盘要有强度。

　　通过活筹流速预判量能大小：活筹流速从低到高依次为浅蓝、深蓝、红、黄、粉。筹码密集的地方最容易放量。

　　今天课程主题“这几个错你别犯”

　　为什么讲这个话题呢？近期在科技成长股的带领下0Z指数有所反弹，但市场整体量能不足，超跌反弹品种持续性有待观察，今天领涨的科技股出现明显的分化，而地产权重股再度领涨。这段时间价值股、成长股风格切换。此前价值强势，成长调整，接着成长领涨价值补跌，当下成长、价值均在分化，市场风格变化较快，操作难度也增加了。那投资者如何跟上盘面变化做好调仓？选股和操作上又有哪些误区要规避？当前选股和仓位上有哪些容易犯的错？少犯错，对于控制账户回撤，对于整体收益提高都有好处。

　　今天主要就着近期市场操作中容易出现的典型问题讲解，帮大家跟上盘面变化做好调仓。

一：想要跟上盘面做好调仓，就要先看清清风格切换内在逻辑，跟随节奏

　　此前的价值强势，成长股调整，主要是垃圾股风险加速释放，导致投资者恐慌情绪下，进一步加剧了小盘股的调整，其中大量中小市值的成长股也出现明显的调整。而在这些股票调整中，主力资金更多流入了高股息股票、业绩稳定的权重股中，所以风格的天平偏向于权重股、高股息股。

　　接着0z进入超跌区域，科技成长股率先反弹，带动了小盘股的集体反弹。此时主力资金的流入的逻辑是，高低切换的逻辑，所以小盘反弹，权重补跌。

　　现在是权重调整了一些，小盘股整体有回升，特别是科技成长积累一定短线的抄底获利盘，所以当下市场风格不明显了，权重也好、小盘也好均在分化。今天科技股看网络通信涨，但是半导体调整，权重股看证券保险、银行涨但是电力、石油化工跌。

二：那这段时间有哪些典型的操作误区要规避呢？正确的做法是什么呢？

　　最典型的问题,不会辩证看强势、弱势，要么容易高位被套，因为是很典型问题，所以咱们花大篇幅重点讲。

　　1）：新国九条下上市公司分红成了硬指标，我们也看到高股息股票集中的板块，比如银行、高速公路、水电、火电等走得都不错。但强势板块也有阶段性的调整，现在强不代表未来继续强，假如对于未来缺乏预判，跟在高位，近期不赚钱还可能阶段性被套

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　　同样的，对于弱势板块接下来的走势也要有一定预判，当下弱不代表未来不会反弹，甚至转强。假如一味追强，弃弱，一边是强势板块的补跌可能。一边是弱势板块的反弹没抓住。

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　　2）：那正确的应对是什么呢？

　　第一：对接下来的走势有一定的前瞻性预判

　　比如6.6日0Z超跌区，超跌区可能有反弹，此时要做好准备。那准备中哪些股票更可能反弹呢？跌得多，风险释放充分的。所以当时市场中小盘虽然很弱，但也要前瞻性预判，小盘股不能盲目杀跌，留意小盘股反弹。

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　　接着6.07资金回流科技股带领小盘股反弹，但是多空资金回流量并不大，算是个弱反弹。既然资金回流量不大，又主要集中在了科技成长股上，那就要谨防强势股补跌，谨慎前期抗跌的价值股补跌。这就是前瞻性得预判。而关于超跌区要关注市场的提示，强势股补跌风险我们在当时的课程和视频中也提示过。

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　　不过呢有人觉得想前瞻性预判需要对于市场运行有深刻理解，自己还是跟不上节奏，那还有什么办法呢？

　　第二：结构性分化市场中操作避高就低

　　而对于股价高低的判断其实缺乏统一的标准。比如股票一年下来已经上涨50%了，接着出现了震荡，当时看有点高。但假如第二年再涨50%，回头看当时的震荡位置反而不高。

同样反过来看低位也是如此。所以看高低不能简单看涨跌幅，要从其它多个维度看。比如估值水平、主力机构的态度、K线技术形态等综合看。

　　比如该股股价从低位上涨100%，从绝对上涨幅度看高了

　　接着股价开始震荡，技术形态看震荡区间正式前期高点附近，这个位置处于股价趋势的十字路口要注意，从技术形态看偏高。

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　　看资金，震荡后面多空资金其实整体在出，机构仓位有下滑，从主力机构的态度看，主力可能认为股价的性价比不高。所以类似的股票我们要做的不是追高，而是要谨慎对待。

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　　可以看到后面股价调整机构仓位持续下滑。而具体的原因和股价短线涨幅大有关，和上市公司业绩差有关，特别是新国九条出台后，绩差股的影响重大，作为绩差股阶段性的下跌走势自然不能幸免。

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　　再看该股，股价调整了30%，创了阶段性新低，从这个角度看是低位。

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　　再看主力机构态度，震荡调整中多空资金流入为主，机构仓位高控盘且控盘度升高了，那主力机构也可能认为调整下来具备性价比。这是主力机构（也可以去看看明星私募、牛散）认为的低。

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　　所以看高低，不是简单看涨跌，而是涨跌结合技术形态、多空资金、主力机构行为等综合看。帮我们避高就低。

　　那假如有朋友认为这么分析还是太麻烦，有没有更简单一点的方法呢。鱼和熊掌很难兼得，你想提高收益率，就是要做好精细化分析，所以大家要多听课，多琢磨市场用好工具。不过呢策略上也有相对简单的办法。

　　第三：结构性分化市场中成长和价值均衡配置

　　出清垃圾股下，投资者选股更加重视业绩，那业绩好的股票两类。分别是绩优价值、绩优成长。

　　价值股对应成熟期行业成熟期的公司，很大企业是行业龙头地位，业绩稳定性强，抗风险能力高，但是业绩成长空间不大了。所以利润常常也拿来大比例分红。买这样的股票要的就是稳，股价上涨赚价差，股价不涨赚分红。股价下跌呢，只要你没有买在很高的位置，企业业绩没有出现下滑拐点，很多股价也能涨回去。所以类似股票往往是机构们底仓的压舱品种，也是偏防御品种。

　　绩优成长股对应发展期的行业，行业中细分领域的龙头公司，特点是业绩弹性大，未来空间大，但行业还未成熟挑战也大，业绩稳定性差，股价上涨下跌的波动率很大。所以类似股票往往是机构们进攻获取阿尔法收益的利润点，也是进攻的品种。

　　长期看市场结构性特征明显，价值股、成长股多数时间走势并一致，很多时候是此起彼伏的走势。投资者可以去踏他们切换的节点，踏准了即便大盘不涨，也大概率赚钱。不过这有一定难度。更简单的办法了成长、价值均衡配置。成长股偏中短线仓位，赚价差为主。价值股中长期仓位慢慢悠悠你也别急，每年很多股票还有1-2次的高分红。

　　3）小结

　　市场风格切换起期，不会辩证看强势、弱势，要么容易高位被套，怎么解决呢？

　　第一对接下来的走势有一定的前瞻性预判

　　第二结构性分化市场中操作避高就低

　　第三结构性分化市场中成长和价值均衡配置

　　2：操作误区二、小盘股反弹，特别是有的垃圾股短线拉升，忽略潜在的长期风险。

　　1）前段时间垃圾股大跌，不少公司收到监管问询函都大幅下跌。