本周市场风险警示股数量的增多以及高位题材股资金的获利了结，共同推动了市场做空动能的加快释放。风险警示股的增多，意味着部分上市公司可能存在潜在的经营风险或财务问题，而高位题材股资金的获利了结，则表明部分投资者在前期市场上涨中获得了丰厚的回报，现在选择在高位离场，以锁定利润。这两种现象都加剧了市场的不稳定性，使得短期内的市场调整震荡。
经过连续调整及情绪释放后，市场逐渐进入了群体性超跌的阶段。在这个阶段，许多优质股票因市场的恐慌情绪而被错杀，其价格往往会跌至远低于其内在价值的水平，正是一个逢低吸纳优质股票、布局未来机会的时机。
结合当前市场环境，具体来说重点解决2大问题：
1：如何避开有暴雷的股票，进而选到有上涨潜力的品种，有什么方法？
2：关键节点如何踏准行情节奏做好手中个股调仓？如何识别并规避常见的操作误区？
一：如何避开有暴雷的股票，进而选到有上涨潜力的品种，有什么方法？
本周市场连续震荡，有一个很重要事情引起投资者关注，就是风险警示股的数量正在逐步增多，使得短期做空动能加快释放。有不少股票的股价跌至1元以下：
图1
比如，正源股份因在4月30日至5月30日期间，股价连续20个交易日低于1元，收到交易所下发告知书，成为年内首家被面值退市的非ST股票。
*ST保力、*ST美尚等股票也因为触及面值退市，收到退市告知书。另外，*ST高升股价已连续20个交易日低于1元，锁定1元退市。
除了面值退市之外，还有一些公司因为触及财务类退市标准、重大违法强制退市情形等。比如有着中国第一家政企分开的股份制港口企业、中国褐煤中转第一大港称号的锦州港，因连续四年的财务造假，涉及金额高达86亿，已符合退市风险警示条件，股票被标记为st，9.6万股东因此踩雷。
据统计，今年截至6月6日，两市已有33家上市公司触发退市机制，其中不乏因业绩连续亏损、财务造假、违规行为等原因导致的退市风险。这些公司曾经都拥有过辉煌的业绩和市场地位，但由于种种原因，如行业环境变化、经营策略问题、内部管理混乱等，导致这些股票逐渐陷入经营困境。
此类事件提醒投资者要加强风险意识。在新“国九条”政策的严格监管下，这些公司的问题被迅速暴露出来，对于每一位投资者而言，这既是一个警示，也是一个机遇。
大家在接下来操作的时候，需要更加谨慎地评估公司的基本面和未来发展潜力，避免盲目跟风，同时也要关注那些具备潜力和价值的公司，把握投资机会。接下来我们就教给大家如何提前避开风险，把握机会，主要把握好以下2个关键要点：
1.企业资产负债率不可超过60%，要找资产负债率低于60%的公司
选股有个很重要的指标叫着负债率，非大金融行业，如果负债率超过60%的股票都要高度的注意， 那首先我们了解下，什么是资产负债率，从字面上来说资产负债率就是指资产的负债情况，怎么来理解呢，比如说一家公司总资产为1000万，但是在这1000万的资产当中有600万是负债，那么负债与总资产的比值就是资产负债率，它的资产负债率就是60%。
计算公式是：资产负债率=负债总额÷资产总额×100%。
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资产负债率在哪里看，大家点击财务，点击资产负债表，比如刚刚的正源股份，今年一季报财务报告中显示，公司的负债总额达到了37.536亿，而总资产则为51.835亿。基于这些数据，我们可以计算出资产负债率，即37.536÷51.835×100%=72.4%。如果我们不想计算，电脑版还可以打开财务中的重要信息。
图3
可以看到正源股份的资产负债率长期高于60%，高资产负债率导致公司在偿债方面承受较大压力，尤其是在市场环境不稳定或收入减少时，就增加了公司未来可能面临的财务困境风险。这种财务结构的失衡可也是导致正源股份股价连续20个交易日低于面值1元的原因。再看开头讲的*ST保力、*ST美尚等股票因为触及面值退市，那这些股票的资产负债率多少？
图4
*ST美尚资产是100%，此前是96%、91%、87%
图5
*ST保力61%、60%
图6
*ST高升105%
对于一家公司来说，如果一家公司的资产负债率超过60%，这表明该公司在融资方面较为依赖债务，偿债能力较弱，投资风险较高。高资产负债率限制了公司的运营灵活性，并增加了在经济下行时期违约的可能性。当资产负债率超过60%时，公司面临更高的财务压力，甚至有破产的风险。因此，投资者在评估投资机会时，应密切关注公司的资产负债率，以判断其潜在的风险水平。相反，如果资产负债率低于60%，意味着该公司具有较强的偿债能力，其财务结构相对稳健，投资风险较低。这是因为较少的债务意味着公司有更大的灵活性来应对潜在的市场波动。
图7
中国神华的资产负债率仅为23%，远低于行业平均水平的60%，显示出其财务结构的稳健性。中国神华的稳健财务状况和较低的债务负担，为其未来的发展奠定了坚实基础，同时也为投资者带来了相对稳定的回报预期，因此其股价的长期稳定上涨中。
图8
贵州茅台，截至最近披露的数据，公司的资产负债率仅为12.95%，这一指标远低于行业平均水平，显示出公司强大的偿债能力和良好的财务稳健性，是股价长期向上的保障
图9
眼药龙头，资产负债率只有18%远低于同行业水平，偿债能力和良好的财务稳健性，是股价长期向上的保障。
当然，这些情况也不是绝对的，对于不同的行业有不同的标准，比如说银行业，银行通常采用高杠杆经营模式，通过吸收公众存款（负债）来发放贷款（资产），从而获得利差收益。这种模式本身就决定了银行的资产负债率会相对较高。
图10
工商银行91%
图11
建设银行91%
图12
长江电力61%。电力行业属于典型的重资产行业，需要大规模的基础设施建设投入，如电厂、电网等，这些资产的投资成本极高，且折旧周期长，导致企业资产总额较大。
图13
中信证券81%。证券公司的业务模式涉及大量的杠杆交易，如保证金融资、回购协议等，这些业务需要大量的借入资金，从而推高资产负债率。
图14
多数行业的资产负债率低于60%，高的行业一般都是重资产行业，重资产行业，通常指那些需要大量资本投入、固定资产占比高、投资回报率相对较低且周期较长的行业。如能源、交通运输、基础设施建设、制造业等。能源行业，尤其是石油和天然气开采，是典型的重资产行业、交通运输行业，包括铁路、公路和航空运输，一旦建成，其运营和维护也需要持续的资金支持。例如，建设一条高速铁路线或一个国际机场都需要数十亿甚至上百亿的投资。基础设施建设，如桥梁、隧道、道路和公共设施等， 制造业，尤其是汽车、家电、钢铁和化工等行业，也是重资产行业的代表。这些行业需要大规模的生产设施和设备，以及复杂的供应链管理。重资产行业的特点是投资大、回报周期长、风险高。政府通常会通过各种政策手段来支持这些行业的发展，如税收优惠、补贴、低息贷款等。
因此对于不同的行业我们要仔细的分析，在投资股票当中对于那些资产负债率高的企业我们一定要小心谨慎认真的去分析，因为资产负债率不能以偏概全，判定一只股票的好与坏有很多标准，我们要多方面的去对比，只有这样我们才能选出一只具有潜力的好股票。
这是规避风险暴雷的第一要注意的事情，企业资产负债率不可超过60%，高资产负债率面临更高的财务压力，甚至有破产的风险，资产负债率低于60%，意味着该公司具有较强的偿债能力，其财务结构相对稳健，投资风险较低。
2、远离年度经营现金流净额为负数的公司，要找年度现金流常年为正的公司
企业在创造利润的同时，还应该创造现金流，其中经营现金流量表可以反映出公司维持经营现金流量，如果企业的经营现金流经常为负，意味着企业在经营活动中面临现金短缺的问题。这种状况可能会导致企业无法按时支付供应商款项、员工工资或其他债务，从而增加财务风险。长期的现金流亏损表明企业的业务模式存在问题，对股价带来负面影响。
图15
大家看退市碳元，近年来现金流一直呈现负增长态势，这意味着公司在支付运营成本和债务方面面临较大压力。由于公司股价长期低迷，部分投资者可能已经选择离场，这进一步加剧了股价的下跌压力，最终导致退市。
图16
退市圆城近年来年度现金流为负，导致退市。相反，如果企业的经营现金流经常为正，这通常表明企业拥有良好的现金生成能力，能够支持其日常运营和未来发展。正的经营现金流有助于企业保持财务稳定，有更多的资金可用于投资、偿还债务或分配给股东，其股价也会受到正面影响。
图17
比如，柳工作为国内领先的工程机械制造商，其现金流表现尤为引人瞩目。据最新公布的财务数据显示，柳工近年来现金流持续为正，这不仅为公司的稳健运营提供了有力保障，也为股价走出中期上涨行情奠定了坚实基础。
图18
随着投资者对柳工的信心不断增强，其股价也有望在未来继续走出中期上涨行情。
图19
万丰奥维，从现金流角度来看，万丰奥维近年来始终保持着健康的现金流状况。公司注重经营活动的现金流管理，通过优化产品结构、提高生产效率和控制成本等方式，确保了稳定的现金流入。
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公司凭借良好的盈利能力和偿债能力，吸引了众多投资者的关注和青睐。随着投资者对公司价值的认可不断提升，公司的股价也逐渐走出了中长期上涨的行情。
小结：这是我们刚刚给大家讲的第一个问题，如何避开有暴雷的股票，判断依据是什么，什么样的股票安全系数高。首先，关注企业的资产负债率，选择资产负债率低于60%的公司，因为这表明公司拥有较低的债务负担，财务结构较为稳健，从而降低了违约风险。其次，年度经营现金流净额是衡量公司日常运营盈利能力的关键指标。避免那些年度经营现金流净额持续为负的公司，因为这可能意味着公司在运营上存在困难，难以产生稳定的现金流，这增加了财务风险。相反，寻找那些年度现金流常年为正的公司，这类公司更有可能具备持续稳定的盈利能力，为投资者带来稳定的回报。
二、如何选到有上涨潜力的品种，有什么方法？当前操作中容易陷入哪些误区，该如何避免？
在掌握了资产负债率和现金流这两个核心指标后，接下来将进一步探讨如何捕捉那些具有强劲上涨潜力的股票，这要结合市场判断，当前市场经历了连续调整后，0z指数市场盈亏到达-5以下，进入群体性超跌，部分被错杀的股票迎来机会，但如何从众多的股票中筛选出那些真正值得投资的优质标的？在接下来的内容中，我们将分享一些实用的方法和策略，帮助您在茫茫股海中找到潜力股。具体2步骤
第一步：找到资产负债率低于60%的股票且年度现金流为正的加入自选股票池。
资产负债率是衡量企业财务杠杆水平的关键指标，在经济基础尚不牢固的时期，选择资产负债率低于60%的股票可以降低投资风险，这些公司更有可能在债务到期时具备偿还能力，减少违约风险。
年度现金流为正意味着公司在过去一年中的运营活动产生了足够的现金流入，积极的现金流表明公司具有良好的盈利能力和现金流管理，这对于投资者来说是非常吸引人的特征。一家公司如果能够持续地产生正现金流，那么它就更有可能在未来继续支付股息，进行扩张，或者在必要时有足够的资金应对潜在的财务困境。
第二：借助机构仓位活筹三维，找到机构持仓比例较高的股票
在第一步的基础上，再寻找机构持仓比例较高的股票，利用机构投资者的研究和投资实力，进一步优化，机构通常拥有专业的研究团队和丰富的投资经验，他们的投资决策往往基于深入的市场分析和公司研究。因此，机构持仓动向往往被视为市场趋势的一个重要指标。当我们发现某只股票的现金流表现强劲时，如果同时发现机构投资者也在积极增持该股票，这可能意味着该股票具备较高的投资价值和市场认同度。资产负债率怎么调出来？
图21
进入个股排名列表，鼠标放置在列布局上方任意一列，如涨幅位置，此时用鼠标右键单击，就会弹出下拉菜单，点击最后一个选项【列布局管理】
图22
此时弹出对话框，在查找内输入【资产负债率】，再单击资产负债率使其蓝色反显，再点击【增加列】，就此时会在列表局中看到该指标，可以选择行业或全市场中资产负债率低于60%的股票。
图23
或者点击新增列—财务数据—资产负债率。
图24
明星电力，近年来一直保持着稳健的财务表现和良好的现金流状况。根据最新公布的财务数据显示，明星电力的资产负债率低于60%，这一比率远低于行业平均水平，显示出公司在负债管理方面的出色能力和稳健的财务结构。
图25
同时，公司年度现金流为正，且呈现稳步增长的趋势，这表明明星电力在业务运营方面具有强大的盈利能力和现金流管理能力，为公司的持续发展提供了有力保障。
图26
近期明星电力的股价却经历了一段震荡下跌的过程。在这一过程中，尽管股价波动较大，但机构投资者的行为却显得异常坚定。数据显示，在股价震荡下跌和震荡期间，明星电力的机构仓位却呈现连续上升的态势。这表明众多机构投资者对明星电力的未来发展持乐观态度，纷纷选择增持该股票。明星电力的基本面依然强劲，而股价的下跌只是短期的市场调整，不足以改变公司的长期价值。
图27
电科院的资产负债率保持在合理水平以下，低于60%的比率表明公司在负债管理方面采取了谨慎的策略，避免过度依赖债务融资，从而降低了财务风险。这种稳健的财务结构使得电科院在面对市场波动时具备更强的抵御能力。
图28
据最新财务报告显示，公司的经营活动现金流量持续为正，且呈现稳定增长的趋势。这表明电科院在主营业务方面具有强劲的盈利能力和良好的现金流管理能力，为公司的持续发展提供了坚实的财务支持。
图29
在近期股价震荡下跌和震荡期间，电科院的机构仓位却呈现连续上升的态势。这表明众多机构投资者对电科院的未来发展持乐观态度，纷纷选择增持该股票。机构投资者的积极参与不仅为电科院带来了资金支持，也提升了市场对公司的信心。随着时间的推移，电科院的股价终于迎来了上涨。这一上涨不仅是对公司基本面的肯定，也是对投资者信心的回馈。电科院的成功案例再次证明，稳健的财务状况和积极的市场表现是吸引投资者的关键因素。
三、关键节点如何踏准行情节奏做好手中个股调仓？如何识别并规避常见的操作误区？
随着本周市场风险警示股数量的增多以及高位题材股资金的获利了结，市场做空动能得到了快速释放。在这样的市场环境下，投资者需要更加谨慎地调整手中的持仓结构，同时避开一些常见的操作误区。
一、踏准行情节奏：灵活调仓
关注市场信号：密切关注市场动态，包括政策变化、宏观经济数据以及行业趋势等。这些信号可以帮助投资者判断当前市场的风险偏好和资金流向，从而做出相应的调仓决策。
评估个股基本面：在调整仓位时，投资者应重点关注个股的基本面情况，包括盈利能力、财务状况以及未来发展前景等。选择基本面良好的股票进行逢低关注，避免持有基本面较差的股票。
控制仓位风险：在调整仓位时，投资者应遵循“分散投资”原则，适当降低单一股票或行业的持仓比例，以降低整体仓位的风险。同时，可以设置止损点来控制潜在的亏损。
二、识别并规避常见操作误区
盲目跟风炒作：许多投资者容易受到市场情绪的影响，盲目跟风炒作热门题材或概念股。然而，这种操作往往容易导致追高杀跌，增加投资风险。因此，投资者应保持冷静，理性分析股票的价值和潜力。
总结
在当前市场环境下，投资者需要保持冷静和理性，踏准行情节奏进行调仓。同时，要学会识别和规避常见的操作误区，避免盲目跟风炒作、过度交易频繁。
注：本文中所涉及的股票仅为案例展示，不推荐、不暗示。
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